L'
analyse technique que nous venons d'étudier vous permettra sans nul doute de multiplier vos chances de gain sur le Forex. Cependant, cette analyse doit être complétée par une bonne compréhension des différentes stratégies fondamentales. En effet, il est primordial avant de tirer la moindre corrélation de comprendre
l'environnement économique dans lequel se déroule un trade. Nous pouvons éclairer cet aspect à l'aide de l'exemple du Yen qui a connu entre février et Mars 2007 une très forte appréciation. Si l'on se réfère uniquement à l'analyse technique, on observe d'excellents points d'entrée sur les cross ayant le Yen en devise de contrepartie début Mars.
Il convient cependant de replacer cet événement dans son contexte économique. En effet, ce dernier à eu lieu avant la crise et à cette époque, le cary-trade connaissait encore beaucoup de succès. Si on devait placer cet événement dans la période actuelle, ce serait une réelle erreur de jugement de prendre position à la vente sur du Yen. En effet, cette devise est actuellement très demandée de nombreux investisseurs ainsi que de gros établissements financiers qui souhaitent par son intermédiaire d'acquitter des dettes accumulées en Yen avant la crise.
Cette réflexion nous amène à la conclusion que l'analyse de la devise dite de contrepartie revêt une certaine importance lorsque vous devez prendre position sur un trade. Il est donc nécessaire de savoir l'analyser. En effet, bien que beaucoup de traders du Forex associent de manière quasi-systématique le Dollar aux autres devises, ce choix n'est pas dans tous les cas le plus intéressant car il ne permet pas toujours de maximiser les chances de profit.
Dans ce cas, quel est le meilleur choix quant à la devise de contrepartie? Si l'on reprend notre exemple du Yen, rappelons qu'à l'époque, l'économie américaine commençait à s'essouffler et le potentiel de hausse du Dollar était plutôt faible. A la même époque, la Livre, quant à elle promettait un potentiel haussier bien plus important. De plus, de par les objectifs fixés par la BoE, son taux d'intérêt devait continuer à grimper. Il était donc plus judicieux de placer son investissement sur du GBP/JPY que sur de l'USD/JPY.
Cela nous amène donc à la conclusion suivante: Il est très rentable d'effectuer son choix du cross sur lequel trader en fonction du potentiel de croissance du pays concerné et donc du contexte économique de ce pays. Il est donc primordial de vous tenir informé de ces différents éléments car quelle que soit la pertinence de votre analyse technique, celle-ci ne vous servira à rien si vous l'étudiez en dehors de son contexte économique.
Nous allons à présent détailler quelques unes des stratégies fondamentales qui permettent de trader de façon concrète.
Étude des annonces et positionnement:
Une fois votre stratégie établie, vous devez vous intéresser aux annonces et à leurs éventuelles conséquences sur le marché du Forex. En effet, comme nous l'avons vu précédemment, les effets d'annonces peuvent avoir un impact réel sur les cours en influençant massivement les investisseurs.
Les effets d'annonces sont consultables quotidiennement sur les calendriers économiques ou via une newsletter dédiée. Nous allons maintenant apprendre à lire et à interpréter ces calendriers.
Premièrement, il est indispensable de noter que les calendriers économiques sont en heure GTM. Cela signifie que vous devez ajouter 2 heures en hiver et une heure en été.
La première colonne nous indique l'heure à laquelle est censé se produire l'évènement et la deuxième, les pays concernés par cette annonce.
La troisième colonne donne l'intitulé de l'annonce, donc l'évènement. Quant à la quatrième colonne, elle nous donne la période (ici exprimée en mois) à laquelle cet événement est annoncé.
Les deux informations qui nous intéressent le plus ici sont indiquées dans les deux colonnes situées le plus à droite. Le consensus nous informe sur le chiffre attendu par les économistes à l'heure indiquée dans la colonne correspondante. Enfin, la dernière colonne nous indique le précédent chiffre constaté. Ce qu'il faut retenir, c'est que plus le chiffre précédent est similaire au chiffre attendu, moins cette annonce aura d'influence sur le marché et inversement.
Cependant, il est quasiment impossible d'analyser et de comparer ces chiffres suffisamment rapidement pour prendre la bonne décision. En effet, au moment même où ces chiffres sont publiés, le marché tout entier réagit en fonction de l'importance de l'évènement annoncé. Les mouvements les plus importants ont d'ailleurs été constatés suite à une annonce. C'est pour cette raison que certains préfèreront ne pas avoir de position au moment des annonces de manière à ne pas être déstabilisé par les effets qui s'ensuivent.
Quelques conseils:
Au moment d'une annonce, il est conseillé, soit de prendre position avant le début de l'annonce de manière à mieux négocier ses effets sur la totalité de la période, ou d'attendre afin de prendre position au moment pile où tombe l'annonce. Cette dernière technique requiert de la disponibilité et beaucoup d'attention et de réactivité mais vous permet de vous positionner directement en fonction de la
tendance observée. Une autre technique consiste à prendre position au moment de l'apparition des premiers signes de retournement du marché, une fois l'annonce faite. Les prises de bénéfices des investisseurs corrigent souvent le coup spéculatif engendré par l'annonce en question.
Il est intéressant de constater que lors d'une annonce, son effet sur le
cours d'une devise est quasi-immédiat et a tendance à se prolonger tout au long de la journée. Si vous décidez d'utiliser cette stratégie de trading d'annonce, vous ne devez pas utiliser de levier trop important et veiller à ne pas prendre trop de risques par rapport à votre capital.
La stratégie de portage:
Également appelée Cary-trade, cette stratégie consiste à utiliser pour trader les différences observées entre les taux d'intérêt des devises. La stratégie du portage est l'une des plus fréquemment utilisées sur le marché du Forex. Il s'agit ici d'effectuer une opération en achetant une devise à fort taux d'intérêt et en vendant dans le même temps une devise au taux d'intérêt bas. Le bénéfice est ici facilement appréciable car il correspond à la différence entre ces deux taux d'intérêt. Bien entendu, ce gain sera réellement intéressant si vous utilisez un
effet de levier. Il est également nécessaire de disposer de toutes les informations concernant les différents taux d'intérêt des devises étudiées.
*Prenons un exemple simple:
On sait que le dollar Néo-Zélandais présente un taux d'intérêt de 3,5% alors que le taux d'intérêt du Yen est de 0,1%. En achetant du NZD et en revendant du JPY, on obtiens donc un gain correspondant à la différence entre ces deux taux, soit 3,4%. Ce bénéfice peut être réalisé chaque jour par le cary-trader. Là encore, on comprend bien l'intérêt de l'effet de levier étant donné le peu de revenus que représente une telle opération.
Il existe un calcul simple permettant d'évaluer les gains à long terme dans le cadre d'une stratégie de portage. Il suffit de multiplier ce différentiel par le nombre de jours et de le diviser par 360.
Ce différentiel de taux d'intérêts exprimé en pips s'appelle « swap » de change. On le retrouve sur les différentes
plateformes de trading. Ce swap de change est indiqué par une opération de prêt combinée à une opération de dépôt. Le prêt s'effectue ici à l'aide de la devise qui présente le plus fort taux d'intérêt et inversement pour l'opération de dépôt. Ce swap est appliqué quotidiennement à la position détenue.
Attention! L'impact réel de ces swap de change sur la position n'est observé que pour les devises présentant un différentiel de taux d'intérêt important, bien qu'il soit appliqué de manière régulière sur tous les cross. Les swap de change sont aussi appelés « roll-overs ».
A la fin de chaque journée de trading, chaque position est dite « roulée » à une nouvelle date de valeur. Ce roll-over consiste à clôturer une position et à la ré-ouvrir avec une différence plus ou moins marquée entre le prix de fermeture et le prix d'ouverture. C'est précisément cette différence qu'exprime le swap de change.
En résumé, le cary-trade ou stratégie de portage revient à repérer un point d'entrée intéressant sur un cross présentant un fort différentiel de taux d'intérêt et de conserver le plus longtemps possible cette position. Ce choix du point d'entrée est extrêmement sensible car il déterminera le sens dans lequel vous vous engagez sur le marché. En effet, loin d'être la solution parfaite pour trader, cette stratégie de portage présente, tout comme les autres stratégies ses limites et donc ses risques. Le risque de change peut en effet très rapidement faire obstacle à vos prévisions.
Malgré les risques de mouvements violents, le cary-trade reste l'un des moyens les plus efficaces pour réaliser des bénéfices sur du long terme.
L'intérêt de diversifier ses investissements:
Le fait d'investir la totalité de votre capital sur une seule et même devise peut vous rapporter beaucoup si vous avez de la chance. Cette technique est cependant très risquée car si vous perdez, vous perdez la totalité de cet investissement sans enregistrer de gain d'autre part. Pour bien trader sur le Forex, l'une des règles à respecter est la prudence et donc la minimisation des risques. Il est donc essentiel de ne pas tout miser sur une devise mais bien de diversifier vos trade afin d'enregistrer des profits qui pourront compenser vos pertes éventuelles.
La notion à prendre en considération pour diversifier vos investissements est celle du ration gain/risques. En analysant à la fois les potentiels de rendements de vos opérations financières et les risques que vous encourez, vous mettez en place une stratégie de diversification.
Le Forex est en effet le marché idéal pour appliquer cette
stratégie et répartir vos risques. Contrairement au marché boursier, sur lequel il est nécessaire de trouver des acheteurs afin de faire face aux récessions subies par les bourses mondiales, il est ici très facile d'inverser un positionnement en vendant d'un côté et en achetant d'une part. La grande liquidité du Forex contribue à cette stratégie en donnant la possibilité à tout moment de la journée d'acheter ou de vendre.
Le but principal de la diversification est ici de couvrir les risques encourus sur une de vos positions par une position inverse. Vous avez donc la main sur la gestion de vos investissements et il vous est facile de maîtriser vos risques réels à partir du moment où vous portez une attention particulière aux risques que vous encourez. Les
ordres sont là pour vous aider à maîtriser ces risques sans pour autant vous demander une assiduité trop importante. Rappelons que quoi qu'il arrive, vos ordres seront exécutés au prix que vous avez décidé.
Grâce à l'effet de levier que nous avons expliqué plus haut, vous pouvez, soit décider de tenter votre chance sur des gains importants mais au risque de perdre autant, ou alors minimiser vos risques et miser sur votre stratégie et votre
Money-management pour réaliser des profits moindres.
L'idéal est donc de trader sur 3 ou 4 cross simultanément afin de limiter au maximum vos risques, même si cela signifie que vos gains seront moins importants. Cependant, veillez à bien choisir les cross que vous allez impliquer.
Certaines plateformes de trading mettent à votre disposition des outils qui vous indiquent en temps réel votre exposition aux différentes devises. Cette information, couplée à votre intuition et votre analyse technique vous permettra de réduire ou augmenter cette exposition.
Nous l'avons vu précédemment, une devise ne doit jamais être considérée seule mais en corrélation avec une autre. C'est justement là l'intérêt de la diversification. Pour en retirer des méthodes de trading, il ne fait plus se contenter d'analyser une devise par rapport à une autre mais une paire de devises par rapport à une autre paire ayant une devise en commun. Bien souvent, ces paires évoluent en parallèle car elles subissent les mêmes sensibilités économiques. C'est donc le moyen idéal pour repérer les opportunités tout en diminuant vos risques sur certains investissements. Vous pourrez ainsi évaluer précisément votre exposition à une ou plusieurs devises.
Quelques conseils:
Lorsque vous tradez sur le Forex, il est préférable de composer votre portefeuille de trades portant sur des paires de devises qui évoluent à sens contraire. Plus cet effet sera marqué, plus vous couvrirez vos investissements. Bien entendu, cette méthode diminuera vos chances de gain proportionnellement. Utilisez le taux de corrélation pour déterminer le sens dans lequel évoluent vos différents cross. Plus ce taux s'approche de la valeur -100, plus les cours ont tendance à évoluer à sens contraire et inversement.
Le Forex étant un marché dynamique, ces taux de corrélation varient au fil du temps. Il est donc nécessaire de mettre à jour régulièrement vos données.
